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摘 要

2007年10月1日《物权法》和中国人民银行拟定的《应收账款质押登记办法》颁布施行后，我国的应收账款质押融资业务有了更加规范化的登记流程，不仅在很大程度上缓解了中小企业融资难的问题，而且有利于改善信贷结构，增强银行的竞争力，进而促进整个金融市场的繁荣。应收账款质押融资业务的开展虽然具有较大的社会经济意义，但由于法律制度和质押登记公示制度的不完善，应收账款质押融资业务也存在着较大的风险。本文主要探究了应收账款质押融资业务存在的风险，并且针对风险提出了相关的防范措施。

关键词：应收账款，质押融资，风险，防范

Abstract：On October 1, 2007 after the implement of “the Property Law” and “Accounts Receivable Pledge Registration Method” that was made and promulgated by People’s Bank of China, China"s pledge of accounts receivable financing business have more standardized registration procedures, not only to alleviate the financing difficulties of small and medium-sized enterprises, but also to improve the credit structure, enhance the competitiveness of banks, and promote the prosperity of the whole financial market. Although accounts receivable financing business has great social and economic significance. Because imperfect legal system and the pledge registration publicity system, there exists a large accounts receivable pledge financing business risk. This paper explores the pledge of accounts receivable financing business risks mainly, and put preventive measures for risk.

Key words：financing pledge of accounts receivable, pledge financing, risks, preventive measures

目 录

1 引言 4

2 应收账款质押融资的相关概述 5

2.1 应收账款质押融资的基本概念 5

2.2应收账款形成的原因与可能带来的影响 5

2.3 应收账款质押融资及其制约因素 5

2.4 应收账款质押融资的优缺点 6

3 应收账款质押融资的现状 7

3.1 应收账款的现状 7

3.2 应收账款质押融资的现状 8

4 应收账款质押融资存在的风险 11

4.1 应收账款本身存在的风险 11

4.2 法律制度不完善产生的风险 12

4.3 应收账款质押登记公示制度不完善形成的风险 12

4.4 应收账款的债务人偿债能力不足导致的风险 12

5 应收账款质押融资产生风险的原因 13

5.1 企业信用体制的不健全 13

5.2 金融体制的不完善 13

5.3 应收账款质押自身的特殊性 13

5.4 法律规定的不完善 13

6 应收账款质押融资风险防范 14

6.1 针对应收账款本身存在的风险控制 14

6.2 针对法律制度不完善存在的风险控制 14

6.3 应收账款质押登记公示制度不完善形成的风险控制 14

6.4 应收账款的债务人偿债能力不足导致的风险控制 15

结论 15

参考文献 17

致谢 18

1 引言

当今社会市场竞争日益激烈，为了扩大商品销路，活跃市场，赊销成了继质量、价格、售后企业又一重要的竞争手段。赊销造成的应收账款虽然具有增加销售、减少存货、开拓新市场等功能，但是应收账款流动性较差，风险管理困难，也容易形成坏账，直接或间接的给企业带来一定的损失。随着我国商品经济的发展，多数企业都存在数目较大的应收账款，且每年的增长率居高不下，企业利用应收账款进行融资看来是大势所趋。

所谓应收账款融资，是指企业以自己的应收账款作为抵押向银行等信贷机构申请贷款，利用应收账款进行融资的问题，近年来一直受到政府、商业银行与中小企业的密切关注。由于应收账款质押融资的申请程序相对简单、信用等级要求较低，使得质押融资方式深受中小企业和银行等信贷机构的青睐。且在2007年10月《物权法》和中国人民银行制定的《应收账款质押登记办法》颁布实施后，我国的应收账款质押融资业务有了更加规范化的登记程序，为应收账款质押融资业务的发展提供了更好的保障。随着应收账款质押融资业务的快速发展，质押融资所带来的风险也渐渐被政府、银行和各企业所关注，如何解决应收账款质押融资所面临的风险已经刻不容缓。

应收账款质押融资存在的风险问题和政府的法律法规、商业银行的落实实施密切相关，更离不开贷款企业的内部管理与信用建设。本文主要分析研究应收账款质押融资面临的风险状况，并且归纳总结了质押融资的优缺点，最后针对应收账款质押融资面临的风险问题提出相应的控制措施。

2 应收账款质押融资的相关概述

2.1 应收账款质押融资的基本概念

应收账款质押融资是应收账款融资方式的一种，是指企业与银行等金融机构签订合同，以应收账款作为抵押品，在合同规定的期限和信贷限额条件下，采取随用随支的方式，向银行等金融机构取得短期借款的融资方式。

2.2应收账款形成的原因与可能带来的影响

应收账款是指企业在正常的经营过程中因销售商品、产品、提供劳务等业务，应向购买单位收取的款项，包括应由购买单位或接受劳务单位负担的税金、代购买方垫付的各种运杂费等。在市场公平竞争的情况下，商业竞争是形成应收账款的主要原因，竞争机制带来的作用迫使大中小型企业以各式各样的手段增加销售量，除了依靠提升产品质量、降低价格、维持良好的售后服务态度、加大推广力度等这些手段外，赊销商品也是增加销售量的重要方法之一。在某种程度上赊销可使产品销量上升，市场占有率也会得到提高，可是赊销也会促使应收账款的形成。应收账款形成的另一重要原因是信用制度的不健全，市场经济属于信用经济，但是我国推行社会主义市场经济的时间比较短，诚信经营的价值观在很多企业的头脑中还没有形成，还有一部分企业因为经营不善而导致资金紧缺，这就促使在商品交易中拖欠资金现象的产生。另外中小型企业的内部激励、约束机制不健全，企业财务监督工作不规范也会形成应收账款。

应收账款可能带来的影响分为积极和消极两个方面。积极影响表现为应收账款可以增加销售，增强企业竞争力。企业通过赊销扩大了自己产品的销售规模和市场份额。然而应收账款也会带来很大的消极影响，高额的应收账款直接影响企业的现金流入，可能引发财务危机。同时，应收账款夸大了企业的经营成果，加速现金流出，损失了企业资金创造盈利的机会。应收账款的增加也会导致企业实际现金利润的减少，这就违背了企业以盈利为目的的初衷。

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