摘 要

随着互联网金融的兴起和不断发展，越来越多的货币基金和金融产品渗透于互联网金融这个公开透明的环境中。支付宝作为第三方支付规模最大的平台之一，凭借其方便快捷已经赢得了广大消费者的喜爱，余额宝作为支付宝推出的理财增值服务，截至2017年1月，余额宝用户人数已超过3亿，总规模突破8000亿元。作为近几年最为火热的货币基金之一，余额宝的成功不仅与互联网快速发展有紧密的联系，还将个性化的省时模式推出了一个新的高度，因此余额宝拥有了较高的收益率，也凭借这一优势吸引了大量的投资者。

本文从余额宝收益率现状入手分析，从对余额宝收益率现状的研究入手，列出了余额宝近几年收益率变化的趋势并根据这种变化分析了对投资者的影响；由于余额宝的出现威胁到了商业银行的垄断地位，其高收益率对商业银行构成了对存款的影响和理财产品的竞争，于是商业银行通过对银行内部整体架构的改革和更新管理体制来应对余额宝的威胁。同时，余额宝收益率的未来发展趋势是本文分析的重点之一，随着越来越多的货币基金和商业银行理财产品的推广，余额宝的收益率逐渐下降，投资者对余额宝的偏爱逐渐降低，相关金融法制规则的有待完善会威胁到余额宝的存在。

研究结果表明：从2013年余额宝推出以来到迄今为止，余额宝收益率最高达到了6.732%，2017年稳定在4%左右，收益率高和低门槛投资一直是余额宝的优势，但随着我国金融市场制度和规则的不断改革和商业银行的不断发展，余额宝的地位逐渐受到了影响，投资者心中在权衡各种投资理财产品后也许将转向其他投资渠道。但余额宝不会被取缔，但不可否认余额宝未来发展趋势仍然明朗，会与商业银行齐头并进，共同发展。

本文的创新点：根据余额宝收益率未来发展趋势分析投资者投资策略和使用目的，对余额宝未来发展趋势提出应改变单一现状，根据用户群体进行分类规划实施发展，本文对余额宝这项创新理财产品所带来的对互联网金融快速健康的发展存在着现实的意义。

关键词：余额宝收益率；货币市场基金；商业银行；发展趋势；

Abstract

With the rise and development of Internet finance, more and more monetary funds and financial products penetrate the transparent Internet financial environment. Alipay as one of the largest third-party payment platform, with its convenience has won the majority of consumers love.The total size of the breakthrough 800 billion yuan. As one of the most hot monetary funds in recent years, the success of the balance is not only closely linked with the rapid development of the Internet, but also the personalized time-saving model launched a new height, so Yuebao has a higher income rate and attracts a large number of investors.

This paper analyzes the current situation and lists the risks faced by Yuebao. According to the changes of yield return in recent years, the investor's choice of the investment strategy is analyzed. The commercial bank's monopoly position is affected by Yuebao,so they reform and update the management system to deal with the threat . The future development trend of the yield return is one of the focuses of this paper, with more and more monetary funds and commercial banks have promote the financial products, investors prefer to focus on some other ways.

The results show that the balance of payments has reached 6.73% since the introduction of the balance of payments in 2013, stabilizing at around 4% in 2017, and the high and low threshold investment has been the advantage of the balance. China's financial market system and the continuous reform of the rules, the balance of the status of treasure has also been affected.Investors in the balance of various investment and financial products will turn to other investment channels.While Yuebao will not be banned, and develop with commercial banks together.

The innovation of this paper: According to the future development trend of Yuebao and the proceeds of the balance of investors to analyze the investment strategy ,Yuebao should be changed to a single status,.According to the user group classification planning implementation of development, this paper brought about by the rapid and healthy development of Internet finance a real significance.

Key words:the yield of Yuebao;money market fund;commercial bank;development tendency

目 录

摘 要 I

Abstract II

第1章 绪论 1

1.1 研究背景目的及意义 1

1.1.1 研究背景 1

1.1.2 研究目的及意义 2

1.2 国内外研究现状分析 2

1.2.1 关于余额宝收益率影响因素的研究 3

1.2.2 关于余额宝发展趋势及投资者决策的文献 3

1.2.3 关于余额宝对商业银行影响的研究 4

1.2.4 研究现状评价 5

1.3 研究内容框架和研究方法 5

1.3.1 研究内容框架 5

1.3.2 研究方法 5

第2章 余额宝收益率现状的研究 6

2.1余额宝的产品介绍 6

2.1.1余额宝的优势 6

2.1.2 余额宝的风险 6

2.2 余额宝的收益率数据 8

2.3余额宝收益率变化对投资者选择的影响 9

第3章 余额宝收益率与商业银行产品收益率的比较 10

3.1 余额宝收益率与商业银行存款收益率的比较 10

3.2 余额宝收益率与商业银行理财产品收益率的比较 10

3.3 余额宝对商业银行产生的影响 12

3.3.1对商业银行存款的影响 12

3.3.2对商业银行社会地位的影响 13

3.3 商业银行的发展策略 13

3.3.1更新管理体制 13

3.3.2 充分利用互联网架构改革创新 14

第4章 余额宝收益率未来发展趋势 15

4.1 余额宝收益率引起的发展现状 15

4.1.1 收益率变动导致客户忠诚度下降 15

4.1.2 互联网金融整体环境发展不完善 15

4.1.3 余额宝发展存在瓶颈 15

4.2 从余额宝收益率看余额宝未来发展趋势 15

4.2.1 发展为专业的管理团队 16

4.2.2 余额宝收益率下降是趋势，完善技术服务魅力不减 16

4.2.3 不会被取缔且与商业银行齐头并进 16

4.3 余额宝未来发展与投资者投资选择 17

第5章 总结与展望 18

5.1 总结 18

5.2 展望 18

参考文献 20

致 谢 22

第1章 绪论

1.1 研究背景目的及意义

1.1.1 研究背景

随着社会信息数字化的不断进步和我国经济发展的日趋成熟，人们对理财的概念也逐步加深，同时也已经不再满足于传统金融业务带来的收益，从2013年6月到2016年6 月，中国网民规模从5.9亿上升到7.10亿，互联网的普及率也从44.1%上涨到了51.7%，互联网金融的概念对21世纪的人来说以及不再陌生，第三方支付作为互联网金融的重要组成部分，不仅涉及支付领域，还有投资领域。作为互联网贸易公司巨头的阿里巴巴在2013年6月推出了为个人用户打造的一款增值服务余额宝，是支付宝为用户推出的基金支付及信息展示等服务。余额宝在降低了理财的门槛的同时又为人们提供了各种理财方式。把钱转入余额宝就意味着购买了天弘基金提供的货币基金和其他金融产品，投资者通过与传统商业银行定期存款收益作比较,发现余额宝具有明显的优势。余额宝内的资金还可以供用户随时随地用于淘宝天猫等网购支付和银行卡的体现，其规模的迅速壮大以及对投资者的影响掀起了很大的风波，产品发布仅一个月时，余额宝的资金规模已超过百亿元，客户数超过400万户。用户体系庞大且趋于年轻化，很多学生都加入了投资理财的队伍中。

互联网安全技术的发展使得人们对互联网金融理财的看法也产生了改变，投资者倾向于投资电子商务交易中去。由于社会上贷款成本的上涨，导致了资金的需求大于供给，银行间的同业拆借利率升高。而货币基金具有高安全性、流动性和稳定的收益性，在灵活性和流动性方面可与活期理财产品相媲美，门槛也远低于传统的银行理财产品。阿里正是看中了这种金融工具的潜力和优势，将其发展为金融创新的灵魂产物，余额宝的推出也吸引了社会各界极高的关注度和讨论。