中小企业融资：挑战与对策外文翻译资料
2022-09-06 11:09
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中小企业融资：挑战与对策
Biswadeep Mishra博士，ghasidas vishwavidyalaya 大师，Bilaspur,Chhattisgarh
（副教授，管理学系）
摘要： 无论是创造就业，收入分配公平或出口，中小企业在国民经济中的贡献已经相当显著。本文的目的是分析中小企业部门的问题并讨论障碍的移除策略。其中中小企业所面临的的主要问题是关于信贷和财政方面。据观察，绝大多数微型和小型商业机构是在无组织的部门。政策制定者的任务是把这些大量的小型企业纳入一些正式的机构，这将使现有的金融机构的信贷延伸到这些企业。建立专门的中小企业证券交易、保理服务和对政府公布的各种方案实施的适当监督，在消除中小企业部门的融资和信贷问题上有仍很长的路要走。
关键词： 微金融，挑战，策略
0 引言
据说在未来的十年里，印度将成为一个经济超级大国。这种观点是基于印度经济在过去几年中持续良好的表现。当大多数西方发达国家都在经历经济衰退的时候，印度能够设法维持其国内生产总值高速增长。然而，在过去两年里GDP增速的下降在经济学家和政策制定者中引发了关注。在2011 – 12年，5.1％的GDP增长速度在过去十年里是最低水平。要实现经济强国的目标，全国制造业政策（NMP）的设想是，在未来十年增加制造业在国内生产总值比重达到25％，在制造业领域增加100万个就业机会。（计划委员会）。中小企业（MSME）部门，是印度制造业的重要基地，在整个工业产值中有45％以上的贡献，也就是说，制造业NMP增长目标的实现，将需要中小企业部门在十二计划期间从目前12-13％的增长速度实现增长率大幅提升。（十二五规划工作组对中小企业成长的报告，2012年）这就要求识别中小企业所面临的的问题和瓶颈，并采取适当地措施加以消除。本文分析了中小型企业部门在印度经济中的重要性，并试图强调这个领域面临的主要问题。具体来说，本文探讨了中小企业融资的挑战，并提出措施加以去除。
1 中小企业在印度经济的意义
中小型企业部门显著有助于该国的制造业产出，就业和出口。据估计，在价值方面，该部门约占制造业产出的45％和全国出口总额的40％。该部门预计在全国各地超过2610万的企业，雇佣约5950万的员工。（工作组对中小企业增长的第十二个五年规划报告）。这一行业的增长速度一直高于其他工业部门。中小企业为自主就业和工资就业提供良好的机遇。
表1 年度实际GDP增长率（百分比）
|
年份 |
GDP增长率（单位：%） |
|
2004 |
8.1 |
|
2005 |
9.2 |
|
2006 |
9.7 |
|
2007 |
9.9 |
|
2008 |
6.2 |
|
2009 |
6.8 |
|
2010 |
10.4 |
资料来源：OECD概况统计，2013
2 中小企业的业绩
中小企业在2001年2月到2010年11月的表现一直很不错。总工作单位从2001年2月的105.21卢比提高到2010年11月的311.52卢比。在2001年2月中小型企业产生的就业人数为249.33万卢比，这在2010 - 11增至732.17万卢比。
同样，中小企业在工厂和机械方面的固定投资在2001年2月是249.33亿卢比，在2011年11月增长到773487亿卢比。中小企业的产值从者年2月的282270亿卢比增长到2010年11月的1095758亿卢比。
表2 中小企业业绩：单位，就业，投资和生产
(2001-02 -2010-11)
|
年份 |
流动资本总额（单位：卢比） |
就业（万卢比人） |
固定投资（亿卢比） |
产值（亿卢比） |
|
2001-02 |
105.21 |
249.33 |
154349 |
282270 |
|
2002-03 |
109.49 |
260.21 |
162317 |
314850 |
|
2003-04 |
113.95 |
271.42 |
170219 |
364547 |
|
2004-05 |
118.59 |
282.57 |
178699 |
429796 |
|
2005-06 |
123.42 |
294.91 |
188113 |
497842 |
|
2006-07 |
261.12 |
595.66 |
500758 |
709398 |
|
2007-08 |
272.79 |
626.34 |
558190 |
790759 |
|
2008-09 |
285.16 |
659.35 |
621753 |
880805 |
|
2009-10 |
298.08 |
695.38 |
693835 |
982919 |
|
2010-11 |
311.52 |
732.17 |
773487 |
1095758 |
来源：印度政府中小企业部门2011-12年度报告
2.1 中小企业和整体工业部门
表3提供了中小企业的增长速度相对于整体工业部门的增长速度的比较。从表3中可以很明显看出，中小型企业部门对制造业贡献显著。这个部门的增长率一直持续高于整体工业增速。例如，整体工业增速在2007 - 08年为8.7％，而中小企业部门是13.0％。
表3中小企业部门和整个工业部门的增长率
(2001-02 -2007-08)
|
年份 |
SSI部门的增长率（％） |
总体工业部门增长率（％） |
|
2004-05 |
10.88 |
8.4 |
|
2005-06 |
12.32 |
8.0 |
|
2006-07 |
12.60 |
11.9 |
|
2007-08 |
13.0 |
8.7 |
来源：印度政府中小企业部门2011-12年度报告
2.2 中小企业GDP贡献
中小企业对国家GDP贡献显著，其在GDP中的所占比重正在逐渐增加。在2008 - 09年，中小企业贡献了GDP的8.72%和工业总产值的44.86%。
表5中小企业对工业总产值和国内生产总值的贡献
(GDP)
(2001-02 -2008-09)
|
年份 |
对工业总产值的贡献 |
对GDP的贡献 |
|
2004-05 |
38.62 |
5.84 |
|
2005-06 |
38.56 |
5.83 |
|
2006-07 |
45.62 |
7.2 |
|
2007-08 |
45.24 |
8.0 |
|
2008-09 |
44.86 |
8.72 |
来源：印度政府中小企业部门2011-12年度报告
2.3 中小企业的简介
根据国家人口普查的中小企业，2007年注册中小型企业公司的总数为15.64万卢比。其中4.89％属于小企业，只有0.17％属于中等规模的产业。在总共注册的中小企业中，67.10％是制造业和39.90％是服务业。约91％的企业是私有企业，4％的合伙企业，2.78％是私营公司和不到1％是公共有限公司。
3 中小企业融资面临的挑战
中小企业对国民经济及其发展的意义不必过分强调。鉴于其重要性，需要中小企业的问题被识别并做最早的处理。中小企业的问题需要识别并尽早解决。认识到中小企业在国民经济中的的重要作用，总理任命了特别工作组，以找出问题所在，并提出改善小规模部门的竞争力和可持续性的措施。专责小组将中小企业面临的问题分类如下：
缺乏足够和及时的信贷投放
信贷成本高
担保要求
对股本的受限访问
政府机构供应问题
进入全球市场的缺乏
基础设施的不充足
缺乏技术和熟练劳动力
劳动法多重和遵守这些法律的相关的程序复杂
存储，设计，包装和产品展示的问题
缺乏使濒危企业迅速恢复的合适机制
因此，大量的问题影响到印度中小企业部门的可持续性和竞争力。本文讨论小规模部门的信贷和财政问题。
对小微企业的信贷流动
在一个小规模的行业发展过程中的重要障碍之一是信贷和金融的可用性。面对小规模部门所面临的信贷的问题，可以从全国委员会对企业无组织部门（NCEUS）的报告中所披露的以下实事来判断。印度就业面临的挑战：非正规经济视角，第一卷，主报告， NCEUS，2009. 显示，从2007年8月到2008年之间，当提供给其他经济部门的信贷以较高的速率增加，对小规模部门提供的信贷增长率仅为9.7%。
表5 2007-2008年信贷流动的增加
|
不同部门的信贷流动 |
信贷流动的增加（百分比） |
|
信用卡 |
86.3 |
|
建筑业 |
48.3 |
|
服务业 |
35.3 |
|
房地产 |
46.3 |
|
农业及联合服务小型工业 |
18.5 |
|
小型工业 |
9.7 |
资料来源：非正规经济视角，第一卷，主报告，NCEUS，2009年：印度就业面临的挑战
据观察，商业银行的整体信贷投放计划已经从1996-97的15.5％下降至2007 - 08年的6.6％。当我们分析银行对微型企业的信贷（在厂房和机械上的投资高达25亿卢比）由2002-03的4.2%下降到2007-08年的2.8%。微型企业的下段（含投资高达5万卢比的厂房和设备）约构成了整个中小企业部门
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