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基于GARCH-VaR模型的中国橡胶期货市场收益率波动及风险分析开题报告

 2022-01-16 08:01  

全文总字数:6183字

1. 研究目的与意义及国内外研究现状

目的:

对内,受宏观经济增速回落、物流运输方式调整、汽车购置税优惠政策全面退出以及消费信心等因素的影响,国内汽车产销量下降,橡胶轮胎制品市场整体需求表现偏弱,2019年用胶企业的生存环境相对恶劣。

对外,2018年3月,中美贸易战爆发,美国2000亿美元的征税名单列出了我国橡胶制品产业链上几乎全部的产品,国际贸易摩擦加剧了中国橡胶制品出口市场变数。3月23日中国商品期货市场开盘集体暴跌。其中,橡胶期货遭到严重波及,暴跌7%以上率先跌停。直到近期橡胶期货价格才有所回升。

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2. 研究的基本内容

论文内容包括四个方面,有绪论,相关理论与模型的介绍,实证分析,结论与建议、不足。1.绪论:1.1研究背景 1.2研究意义 1.3国内外文献综述 1.4研究思路与方法天然橡胶广泛地应用于工业、农业和服务业,首先介绍研究背景与研究意义,因为天然橡胶现货对我国实体经济和金融业具有重要作用,所以论文围绕橡胶期货收益率波动与风险展开分析。然后介绍了国内外相关研究成果,阐述了研究思路与方法。

2.相关理论与模型的介绍:2.1var方法概述 2.2garch-var模型首先介绍var法的概念,然后确定var的计算方法(这里选取的是一般计算var的方差与协方差模型),并且列出公式,接着介绍var的回测的定义,也就是失败检验,通过对失败率与显著水平比较来对var进行回测。最后介绍了garch-var模型与计算理论。

3.实证分析:首先是数据的选取以及统计分析,天然橡胶期货收益率采用对数收益率,选取的是日收盘价,同时列出收益率的表达式,接下来就是对数据的正态性检验、平稳性检验。然后建立garch模型,选择自回归滞后阶数,确定模型能较好地拟合数据,接着利用var计算公式,将天然橡胶期货收益var值算出,最后把得到的收益率的var值,用var的回测验证说明有高估或者低估风险的可能。

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3. 实施方案、进度安排及预期效果

实施方案:
根据“提出问题,分析问题,解决问题,实践应用”的思路,研究我国橡胶期货市场收益率波动性特征并进行风险分析。论文选取上海期货交易所2017年1月4日至2019年2月28日橡胶期货收盘价数据作为样本数据,通过实证分析,对所选样本数据进行单位根检验、正态性检验、自相关性检验等等,确定合适的garch模型,计算出var值,通过失败频率检验法检验模型是否拟合,得出相关结论,并提出相应的建议。

进度安排:2月23日-3月1日(第1周) 确定论文主题方向,进行论文题目的筛选,整合已有资料、构筑论文大纲3月5日-3月16日(第2-3周) 完成任务书,对已搜集的资料加以整理,论证分析论文的可行性、实际性,将论文题目和大致范围确定下来,进行开题报告3月20日-3月29日(第4-5周) 以论文题目为核心,对相关资料进行收集和翻阅4月1日-4月17日(第6-8周) 根据查找的数据和相关资料,进行深入详实的论文编写工作,对论文编写过程中所发现的问题,研究其解决方案,推敲整合,并进行修改完善,准备论文中期检查。4月18日(第8周) 完成论文的初稿部分,向指导老师寻求意见,优化论文的结构,润色语句,修改不当之处,补充不足之处4月20日(第8周) 进行预答辩4月21日-5月3日(第9-10周) 将论文资料整合,最终定稿,为最终的答辩做好各方面准备,熟悉论文内容,增强自己对论文内容的把握,进行一定的思维发散,设计论文答辩5月11日(第11周) 论文正式答辩

预期效果:

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4. 参考文献

[1]bulent koeksal,mehmet orhan. a comparison of garch models for varestimation[j].expert systems with application,2012,39(3):3582-3592.

[2]david ardia, lennart f. hoogerheide. garchmodels for daily stock returns: impact of estimation frequency on value-at-riskand expected shortfall forecasts[j].economics letters,2014,123(2):187-190.

[3]caporale,guglielmo maria,ali,faek menla,spagnolo,nicola. exchange rate uncertainty and internationalportfolio flows:a multivariate garch-in-mean approach[j].journal ofinternational money and finance,2015,54(jun.):70-92.

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