文 献 综 述

一、商业银行理财业务的概念

近年来，金融创新推动了理财业务的发展，也让理财理论进一步完善。早在上世纪七十年代开始，国外商业银行就开始大力推动理财、咨询服务、信托结算汇兑等中间业务的发展，并在随后的几十年中得到长足发展，产生了商业银行理财业务的概念。我国相对于国外来说，对其研究起步相对较晚。

商业银行理财业务经过多年的发展，西方研究中形成了两个主要的指导理论，并被广泛应用于银行资产管理类业务。一是马克维茨（1952）提出的投资组合理论，二是威廉夏普等人（1964）提出的资本资产定价模型。随后，美国著名经济学家F#183;莫迪利安尼和R#183;布伦贝格、A#183;安东（1955）共同提出生命周期理论。该理论从对个人消费行为的研究出发，认为理性的消费者将根据效用最大化的原则，根据他一生的全部预期收入来安排他的消费支出。将人的一生分为单身期、家庭建立期、家庭成长期、家庭成熟期、养老期五个不同阶段，而不同阶段的消费者对于理财产品的需求也各不相同，因此该理论对研究个人理财业务具有重要作用。为推动个人理财从低级走向高级，美国国知名理财咨询师霍尔曼和诺森布鲁门（2003年）在《个人理财计划》中介绍了股票、保险、信托等多种理财工具以及结合经典案例阐述了如何依据自身财务状况制定合理的个人理财计划。其强调理财计划的制定要整合个人与家庭的所有理财事物来考虑的中心思想。

拉提纳（2008）在《理财产品市场管理》一书中，重点阐述了理财产品的营销，并且在操作流程规范性、客户交流等方面给出了自己独到的看法。他认为”科学合理的理财营销对于大众熟悉理财业务流程有帮助，该业务流程是指合理的基础结构及有效的客户管理系统。”

在众多的国内学术文献中，谢怀筑（2004）较早提出了代表性看法，他指出，个人理财是一个评估客户各方面财务需求的综合过程，它是由专业理财人员通过明确客户的理财目标，分析和评估客户的生活各方面的财务状况，和客户共同制定出合理、可行的理财方案的一种综合金融服务。李瑜（2004）认为”理财业务作为国内银行新兴业务种类，其首要目标是为个人及机构客户管理资产，创造增值，同时增加银行收益。而商业银行开展理财服务时应该建立有效的理财服务体系。”到如今陶权和蔡瑶（2015）的阐述更为通俗，他们指出理财，就是处理钱财的简称，严格的说，只要有一点点钱财，就有对这些钱财的处理和运用，理财便由此产生。

综上所述，我认为理财业务，是目前商业银行利润的重要来源之一。国内外成熟的理财服务是指：银行利用掌握的客户信息与金融产品，分析客户自身财务状况，通过了解和发掘客户需求，制定客户财务管理目标和计划，并帮助选择金融产品以实现客户理财目标的一系列服务过程。它的最终目标是实现客户和银行的双赢模式。

二、商业银行理财业务风险的分析

1.市场风险

陈诚（2016）指出市场风险主要由于利率、汇率等变化造成，同时我国个人理财领域发展不够成熟，创新程度低，诸多银行为提高竞争力而被迫陷入价格战，进而影响银行的资本充足率。王洪亮（2017）通过实证分析指出商业银行理财业务市场风险主要包括理财产品设计、核算过程中产生的风险，此外相当一部分理财产品采用高杠杆，从而更为容易放大资本市场传递的风险。