摘 要

互联网技术的应用使得金融业发展迅速，也给金融业中的传统业务带来了非常多的不可避免的挑战和机遇，本文所主要研究的证券公司经纪业务也面临这一难题。通过大量文献研究、调查数据分析以及典型案例剖析，找出国内证券公司经纪业务模式现状存在的问题，以及国外发展转型的成功案例能带来的宝贵经验和可行方法，来探讨出适合我国证券公司经纪业务的转型之路。寻求经纪业务转型特色化综合财富管理业务的具体策略方法是本文研究的重点目标。通过文献、数据和案例分析本文得出了证券业务转型的几个具体发展方向和所需要考虑的几项重点因素，将金融科技以更好的方式应用于转型对策从而为财富管理业务赋能，帮助我国券商在世界零佣金潮中寻求发展机遇，应对各项挑战。

关键词：证券公司经纪业务；转型；财富管理业务；金融科技

Abstract

The application of Internet technology makes the financial industry develop rapidly, and also brings many inevitable challenges and opportunities to the traditional business in the financial industry. The brokerage business of securities companies studied in this paper also faces this problem. Through a large number of literature research, survey data analysis and typical case analysis, this paper finds out the problems existing in the current situation of the brokerage business mode of domestic securities companies, as well as the valuable experience and feasible methods brought by the successful cases of foreign development and transformation, to explore the transformation path suitable for the brokerage business of Chinese securities companies. The key goal of this paper is to seek the specific strategies and methods of the brokerage business transformation and characteristic integrated wealth management business. Through literature, data and case analysis, this paper obtains several specific development directions and key factors that need to be considered in the transformation of securities business, applies financial technology in a better way to the transformation countermeasures so as to enable wealth management business, help China's securities companies to seek development opportunities and meet various challenges in the world zero Commission tide.

Key Words： Brokerage business of securities companies; transformation; wealth management business; financial technology

目录

第1章 绪论 1

1.1研究背景和现实意义 1

1.1.1研究背景 1

1.1.2研究意义 1

1.2国内外研究现状 2

1.2.1国外研究现状 2

1.2.2国内研究现状 2

1.3研究内容 2

1.4预期目标 3

第2章 国内证券公司现状 4

2.1互联网金融带来的影响 4

2.2证券业务发展现状 4

第3章 国外转型案例分析 8

3.1嘉信理财 8

3.2高盛集团 9

第4章 转型财富管理业务路径探究 13

4.1打造“以客户为中心”的企业文化 13

4.2建立相适应的组织架构及业务体系 14

4.2.1管理方面应做好的4项工作 14

4.2.2组织架构与业务流程的展开 15

4.3以科技赋能产品业务创新 16

4.4注重人才队伍的培养建设 17

第5章 结论 18

参考文献 19

致谢 20

第1章 绪论

1.1研究背景和现实意义

1.1.1研究背景

近年来证券的运营环境发生了众多的变更，监管环境的逐步放开以及互联网金融使得证券市场快速发展。证券公司赖以生存的经纪业务在佣金持续低迷的情况下盈利模式已无法适应市场的健康发展，因而急需探索新形势下经纪业务的战略转型。

首先是监管环境的逐步放开使得证券行业垄断及业务限制被逐步打破，带来了发展的良好环境与有利条件，再加上互联网技术的成熟，借鉴互联网企业思维模式，不停地提升产品效能和客户体验。

一些国家取消了证券期货交易的最低佣金制，而那些固定佣金制的国家就会因为交易成本高导致多种证券交易活动逐步转移到成本较低的金融中心。佣金协商这一制度带来了各国佣金制度趋同于自由化，所产生的结果就是佣金率的逐年放低。佣金率市场化趋势使得竞争进一步加剧，证券公司一直尝试去发现新的业务增长点，混业经营趋势加强。

同时经济的增长使得财富管理需求日益加强，这就带来了经纪业务转型财富管理业务这一时机。而财富管理服务模式还有待深入探索，目前存在着商业模式不成熟、产品体系不健全、合规风险控制能力不足、投研能力缺乏能问题。

1.1.2研究意义

中国股票交易市场成立以后，证券买卖佣金就一直是大多数证券公司主营业务收入中占比最大的部分，证券公司的业务效益绝大多来源于此。从我国现状来看证券公司广泛存在产品同质化以及业务形式较单一的特征，在市场投资持续低迷、佣金水平大幅下滑的环境下严重依赖通过提供传统服务带来的佣金收入的证券公司急需进行业务调整。

而我国与境外制度革新环境不同，首先是金融体系市场化进程存在差别，国内外证券市场的对外开放水平也不一样，另外券商的业务模式和抗风险能力以及证券买卖成本结构各方面都具有差异，因而国内外的佣金自由化发展进程差异较大，现行最高限额内向下浮动佣金制度。据研究分析中国证券行业目前整体状况大致处于美国发展历程的第一阶段，表现为费率触底、通道业务收缩导致同质化竞争激烈，行业寻求新增长点而分化，以及数字化和金融科技加速变革。