摘 要

国有企业作为我国重要经济力量，在促进我国经济发展、保障和改善民生、增强国力等方面发挥着重大作用。国有企业承担社会责任更是企业在发展中不可缺少的一环，国有企业承担社会责任，能够推动科技创新、解决就业、增加税收、促进对外贸易，对我国发展具有重要意义。因此研究企业社会责任与企业绩效的关系，能够从理论的角度为企业提供建议，更好地帮助企业在发展的同时兼顾企业责任的履行。

目前，很多学者都将关注放在了企业社会责任上，并且对企业社会责任与企业绩效的关系有着广泛的研究。本文将重点放在国有企业上，采用2014—2018年国有企业前一百强企业年报、中国社会科学院发布的权威数据，量化企业绩效与企业社会责任，利用SPSS软件、Eviews软件进行实证检验，分析了国有企业社会责任与企业绩效的关系。

实证结果表明，国有企业社会责任与企业绩效呈正相关关系。国有企业承担社会责任有利于提高企业绩效，并且企业的发展促进了企业更好的承担社会责任。该研究结果表明，企业应该提高社会责任管理机制，增强社会责任意识；政府应建立健全社会责任监督机制，促进企业承担责任；公众也应加强自身维权意识，进一步监督企业履行社会责任。

关键词：国有企业；社会责任；企业绩效；

Abstract

As an important economic force in China, state-owned enterprises play a major role in promoting China's economic development, safeguarding and improving people's livelihood and strengthening national strength. The responsibility of state-owned enterprises to undertake social responsibility is an indispensable part of the development of enterprises. State-owned enterprises can assume social responsibility and promote technological innovation, solve employment, increase tax revenue, and promote foreign trade, which are of great significance to China's development. Therefore, studying the relationship between corporate social responsibility and corporate performance can provide suggestions for enterprises from a theoretical perspective, and better help enterprises to take into account the fulfillment of corporate responsibility while developing.
At present, many scholars have focused on corporate social responsibility and have extensive research on the relationship between corporate social responsibility and corporate performance. This paper focuses on state-owned enterprises, using the annual report of the top 100 state-owned enterprises in 2014-2018 and the authoritative data released by the Chinese Academy of Social Sciences to quantify corporate performance and corporate social responsibility. Using SPSS software and Eviews software to conduct empirical tests, the relationship between state-owned enterprise social responsibility and corporate performance was analyzed.
The empirical results show that the social responsibility of state-owned enterprises is positively correlated with corporate performance. The responsibility of state-owned enterprises to social responsibility is conducive to improving corporate performance, and the development of enterprises has promoted corporate social responsibility. The results of the study prove that enterprises should improve their social responsibility management mechanism and enhance their sense of social responsibility; the government should establish a sound social responsibility supervision mechanism to promote corporate responsibility; the public should also strengthen its awareness of rights protection and further supervise corporate social responsibility.

Key Words：State-owned enterprise； social responsibility; performancee

目 录

第1章 绪论 1

1.1研究目的及研究意义 1

1.1.1研究背景 1

1.1.2 研究目的 1

1.1.3 研究意义 2

1.2 国内外研究现状 2

1.2.1企业社会责任与企业绩效之间呈正相关的研究 2

1.2.2企业社会责任与企业绩效之间呈负相关的研究 5

1.2.3企业社会责任与企业绩效无相关关系的研究 5

1.2.4研究评述 6

1.3 研究内容与方法 6

1.3.1 研究内容 6

1.3.2 研究方法 7

第2章 企业社会责任与企业绩效相关概念及研究假设 8

2.1相关概念 8

2.1.1 企业社会责任概念 8

2.1.2国有企业社会责任概念及表现 9

2.1.3国有企业绩效概念 10

2.1.4国有企业绩效与企业社会责任关系 11

2.2 研究假设 11

第3章 研究设计 13

3.1 样本选择与数据来源 13

3.2 变量选取 13

3.2.1 国有企业企业绩效指标（CP） 13

3.2.2国有企业社会责任指标（CSR） 13

3.2.3控制变量 14

3.3模型构建 14

第4章 实证分析 16

4.1 描述性统计分析 16

4.2因果检验 18

4.2.1面板数据单位根检验 18

4.2.2面板数据格兰杰因果关系检验 18

4.3 皮尔逊相关性分析 20

4.3回归分析 22

4.3.1 企业社会责任对企业绩效影响 22

4.3.2 企业绩效对企业社会责任影响 23

第5章 研究结论及展望 26

5.1 研究结论 26

5.2对策建议 26

5.3研究展望 27

参考文献 28

致谢 31

第1章 绪论

1.1研究目的及研究意义

1.1.1研究背景

国有企业在国民经济中占主导作用。2018年，我国国有企业营业总收入达到587500.7亿元，实现利润33877.7亿元。目前，我国国有企业在石油工业、铁路行业、军工行业等领域发挥着领导作用，在确保国民经济持续、快速、健康发展方面发挥着重大作用。2019年政府工作报告更是指出需要加强和完善国有资产监管，推进国有资本投资、运营公司改革试点，促进国有资产保值增值，积极稳妥推进混合所有制改革，完善公司治理结构等制度。一系列政策的落地明确了国有企业的发展前景与其承担的重大责任。因此，国有企业需要很好地协调发展经济与承担社会责任两者之间的关系，在追求企业经济利益的同时，为国家、社会多做贡献。本文拟研究近五年国有企业社会责任与企业绩效之间的关系，在得出两者关系的基础上，为国有企业进一步发展提出建议。

1.1.2 研究目的

（1）近年来，我国对于国有企业社会责任与企业绩效的相关性研究有着丰富的成果，不同学者对交通运输业、食品业、医药业等不同行业；民营企业、国有企业等不同性质的企业都有着广泛的研究，研究呈现出逐渐深入、逐渐广泛的趋势。目前来看，现阶段的研究有着两个局限：第一，对两者相关性的研究局限于国有企业中的某一行业；第二，对国有企业整体的相关性研究是5年前的，近年来没有基于国有企业整体研究其企业社会责任与企业绩效。因此，本文研究了近年来中国国有企业社会责任与企业绩效的关系，并运用SPSS和Eviews等统计分析软件。研究2014年至2018年国有企业社会责任与企业绩效的关系。

（2）企业利润最大化与履行社会责任之间存在着一定的矛盾，如何能够在提升企业绩效的同时履行好社会责任是国内外学者一直研究的主题。但由于研究未能基于同样的量化标准、数据与分析方法，因此未能得到统一的结果。本文通过中国社会科学院发布的《企业社会责任报告蓝皮书》中的数据对社会责任进行量化，并通过公认的企业绩效量化指标，拟得到一个全面并准确的研究结果。

（3）在2019年两会期间，国资委主任肖亚庆提出要加大力度推动国企改革，其中一大亮点是再度下降通讯费、电费，服务民生。这一观点说明国有企业在垄断多领域的情况下，需要进一步承担社会责任，为社会谋福利。国企改革的举措促使国有企业在发展的同时，更好的履行国企的社会责任。在这样的大背景下，本文拟为我国国有企业进一步发展提出建议。

1.1.3 研究意义

（1）理论意义

西方国家企业社会责任与企业绩效的相关性研究已经进行了半个多世纪，其相关研究成果日益丰富和成熟。相比之下，中国对企业社会责任与企业绩效之间关系的研究在20世纪逐渐开始和发展。其中，国有企业社会责任与企业绩效相关性研究较少，现有研究一般选择国有企业之一进行研究。而少有站在所有国有企业的角度进行分析。因此，本文拟分析现有国有企业的社会责任和企业绩效，并在一定程度上丰富相关研究成果。

同时，由于中国特殊的社会主义市场经济体制，国外学者没有根据中国的情况对国有企业社会责任和企业绩效进行研究。我国学者最新研究国有企业两者关系情况已是2014年，未能对国有企业近年的两者关系情况进行研究。因此，本文的研究对揭示近年来国有企业社会责任与企业绩效的关系具有一定的意义。

（2）现实意义

2018年，全国的国有企业营业收入达到了58万亿元，净利润达到了2.4万亿元，同比增长了10.0%和12.1%，整体呈现出良好的发展趋势。2018年中国企业前500强中，国有企业占263家，占比超过50%，263家国有企业纳税总额达到3.25万亿元，占前500强纳税总额的80.91%。与此同时，国企改革也在2019年进入了攻坚年，国企改革举措本身就是国企应该承担的社会责任，因为这些举措涉及企业治理、信息披露，和资源配置效率等。因此，通过对企业社会责任与企业绩效关系的研究，能明确企业绩效与社会责任的相关性，并以此进一步明确企业为履行社会责任因当做出的措施。

1.2 国内外研究现状

目前，关于企业社会责任和企业财务绩效相关性研究，国内外学者们从不同的视角、面对不同的研究对象并采用了不同的衡量指标和方法进行了研究，并有着不一致的结论。主要得出了企业社会责任和财务绩效呈正相关、两者呈负相关以及两者无显著相关三种观点：

1.2.1企业社会责任与企业绩效之间呈正相关的研究

Bowman和Haire（1975）[^[1]]用股东权益回报率衡量绩效，并得出结论，股本回报率与企业社会责任正相关。Ruf（2001）[^[2]]A.J.Hillman.（2001）[^[3]]基于KLD数据库进行研究，得出企业履行社会责任对财务绩效具有促进作用的结论。Simpson和Kohers（2002）[^[4]]通过对研究美国国有银行1993-1994年的企业社会责任指标、经济绩效指标，发现履行社会责任的国有企业比未能很好履行社会责任的企业有更好的发展。沈洪涛（2007）[^[5]]选取了1999年到2004年上市的石化塑胶行业的A股公司作为研究样本, 通过分析年度报告的内容、构建社会责任信息披露指数进行变量量化。最后证明，企业社会责任与财务绩效是正相关关系。徐光华和张瑞（2007）[^[6]]基于利益相关者理论，对财务数据进行分级以企业社会责任, 并通过盈利能力和成长能力指标来衡量财务绩效。该研究认为，当期好的社会责任会带来长期良好的财务业绩。温素彬和方苑（2008）[^[7]]根据2003年至2007年46家上市公司的数据，研究表明:我国上市公司开始关注承担企业社会责任的情况,但披露社会责任信息的企业仍然不多。从长远来看, 企业社会责任对企业财务业绩有积极影响。Scholtens (2008)[^[8]]将企业绩效分为企业的社会参与、员工关系、多样性、环境和产品等方面进行综合评价，使用OLS和Granger因果关系检验两种方法实证研究美国289家公司1991年到2004年间的数据，最后得到企业社会责任与财务绩效之间是正相关的结论。Peters和Mullen(2009)[^[9]]以美国财富100强中的81家企业为样本，从利益相关者的角度维度衡量企业社会责任，将企业社会责任分为多个利益相关方分别考量，用总资产回报率表示企业财务绩效，研究结果认为企业社会责任与企业长期财务绩效具有积极的强化关系。

2010年以来，对于企业社会责任与企业绩效的研究更加深入。沈敏敏（2011）[^[10]]将国有企业企业社会责任分为股东、员工、债权人、政府四个部分，将四个部分分别考察最终得到企业整体履行责任的情况。通过获取企业年报的财务数据，计算不同的比率量化企业社会责任与企业绩效，最后实证得出国有企业社会责任与企业绩效具有正向关系，且当期的社会责任更能对当期绩效产生影响。张川、娄祝坤等（2012）[^[11]]发现在中国国有企业中，企业承担社会责任对企业经营销售层面的财务绩效存在正向的推动促进作用。梁斌和瞿晓龙（2013）[^[12]]通过实证分析沪市上市公司情况，利用主成分分析法将企业社会责任划分为综合捐赠和赞助支出、工资支出和企业陪罚款三个方面，计算不同方面的得分，最后得出综合社会责任得分。研究表明，企业社会责任受企业规模、销售收入等影响，企业规模越大，企业社会责任的履行越好。赵存丽（2014）[^[13]]通过釆用第三方咨询公司——润灵公益事业咨询公司的企业社会责任评价得分衡量企业社会责任。从财务分析的4个方面，共计5个指标来衡量企业的财务绩效，建立模型进行研究，发现企业承担社会责任有利于增加财务绩效。王文成、王诗卉（2014）[^[14]]运用2009-2012年中国国有企业社会责任与企业绩效等年度数据，实证检验了中国国有企业履行社会责任与企业绩效的联动效应，且二者相辅相成，相互促进。陈煦江（2014）[^[15]]通过发展出CSR-CFS的模型，根据社科院发布的企业社会责任发展报告蓝皮书作为社会责任量化标准，运用结构方程模型的多群组分析检验中国企业在履行企业责任对企业绩效产生影响的中介效应和调节效应，研究认为在两者关系方面，研究认为社会责任与财务绩效是正向关系，细化社会责任后发现，法律责任和环境责任是起始因素，市场责任是中介传导因素。袁放建等（2015）[^[16]]以2013年沪市A股中国有上市公司为研究对象，研究发现国有企业对国家的贡献越大（其中包括履行社会责任）越容易得到国家的支持，越能为其提供更好的经营环境，有利于企业绩效的提升。蒋夏霞（2015）[^[17]]利用非平衡面板数据进行回归分析，利用平衡面板数据进行稳健性检验，研究认为无论是国有企业还是民营企业，社会责任与企业绩效都具有正相关性。赖霏（2016）[^[18]]通过研究钢铁业国有上市公司，根据利益相关者理论构建企业社会责任评价指标，利用ROA与TobinQ两个指标衡量财务绩效建立多元线性回归模型，并考虑了时滞性的问题，分别实证分析了企业社会责任对前期和当期的财务绩效的影响，研究证明企业社会责任对当期的财务绩效具有正向关系且不存在时滞效应。刘莎（2016）[^[19]]以A股主板上市公司为例，从内部控制有效性角度来研究企业财务绩效对企业社会责任的影响机理，研究认为良好的财务绩效对企业履行社会责任有促进作用。刘义宇（2017）[^[20]]在研究食品业上市公司时，将社会责任分为六个部分：股东、债权人、员工、供应商、消费者以及政府，将不同部分利用每股收益、资产负债率、员工获利水平、应付账款周转率、营业收入增长率以及营业税金率进行量化，将绩效指标分为会计指标以及市场指标进行量化。最后得出，最重要的利益相关者是股东、消费者和政府，并且综合社会责任指标与企业绩效具有正向作用。齐岳和孙丹心（2017）[^[21]]以医药行业上市公司为例，通过实证研究对比企业社会责任评价方法，如相同权重法、因子分析法、层次分析法、内容分析法、KLD分析法等，最后得出KLD方法更优的结论。周司晨（2018）[^[22]]以医药制造业为研究对象运用因子分析法量化企业财务绩效，将企业社会责任划分为股东、债权人、员工、消费者、环境、供应商、社会公益和政府八个部分并运用主成分分析法量化。研究表明企业履行社会责任能够对财务绩效起到促进作用。

总的来看，国内外学者对于研究该问题的区别在于数据的获取和对企业社会责任与企业绩效的量化标准。大多学者通过企业年报获取数据，部分学者通过第三方企业评价获取数据。在企业社会责任量化方面，一些学者基于利益相关者理论，通过多个财务比率衡量社会责任，部分学者通过采用第三方的数据衡量企业社会责任，还有部分学者自行构建模型计算社会责任。在企业绩效方面，学者基本是通过企业年报，对企业绩效进行考量，主要运用的财务绩效指标有总资产收益率、经济增加值、销售毛利率、每股收益等，主要运用的市场绩效指标主要为托宾Q值。