包容性金融与小微企业融资模式创新开题报告

 2020-02-10 10:02
1.目的及意义(含国内外的研究现状分析)

1 目的及意义

1.1 背景

小微企业是国民经济和社会发展的重要基础。小微企业健康发展对于我国经济克服国际宏观因素影响,保持平稳较快发展,吸容就业,保障社会稳定具有重要的战略意义,对增加就业、活跃市场、改善民生、促进经济结构调整发挥着不可替代的作用。

小微企业基数庞大,如果仅从数量上考虑,小微企业占据了中小企业群体中的绝大多数,占我国企业总数95%以上。然而,当前小微企业生存发展艰难,面临着经营成本明显上升、订单减少和资金链紧张、融资艰难等困境。众多经济学家称,小微企业的困境,实质上就是中国经济转型的困境,如果小微企业的生存环境得不到改善,中国转变济发展方式将成为空谈。制约小微企业发展的主要因素之一,融资难的问题表现在小微企业一般很难通过股权市场获得直接融资,也很难依靠银行等金融机构间接获得融资,民间借贷成了小微企业的无奈选择。

包容性金融也称普惠金融,由联合国在2005年提出,是指以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务,其重点服务对象是小微企业、农民、城镇低收入人群等弱势群体。2013年11月12日中共十八届三中全会通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》正式提出“发展包容性金融,鼓励金融创新,丰富金融市场层次和产品”。自此包容性金融体系正式被提升到了国家层面,作为全面深化改革的重要内容之一,也成为未来解决小微企业金融服务可获得性低及融资难等问题的主要力量。

1.2目的

本论文研究目的主要在于通过深入阐述包容性金融理念内涵,完善理论框架体系,指出金融机构及银行在发展包容性金融过程中的双重目标及行为异化;总结探讨近年来新生的融资方式,为小微企业开辟更多合理并可行的融资渠道并为金融机构进一步发展规划提供决策参考;在此基础上,参考国内外相关理论研究,指出我国金融制度存在的缺陷,给予利于我国小微企业融资、金融市场快速成长、经济健康发展的政策修改建议。

1.3 研究意义

(1)通过分析总结包容性金融在我国的发展现状和实践经验,以及对小微企业融资的影响作用,有利于丰富金融深化理论在发展中国家的运用成果及现实内涵。

(2)包容性金融的理论框架尚不明确,传统商业金融和新型金融机构出现“使命漂移”。通过梳理相关理论,试图为有关单位提供制定决策的依据,同时有利于处在新型融资模式中实践的金融机构进一步成长。

(3)在对包容性金融发展历程和理论支持进行梳理的基础上,分析我国进展状况,结合大量重要的参考文献,为我国全面深入开展构建包容性金融体系提出一些可能有价值的政策建议。

(4)在包容性金融在我国大力推行的背景之下,分析我国当前多种小微企业融资新模式及存在问题,提出相关解决对策,为我国小微企业融资拓宽渠道,在一定程度上缓解融资难的现状。

1.4国内外研究现状分析

(1)关于小微企业融资困境的研究

Macmillan(1931)首次提出了中小企业在筹措资金时,在有担保的情况下仍存在融资困难。这种金融制度中存在的对中小企业融资的壁垒现象后来被称为“麦克米伦缺口”。

Stiglitz, J.,Weiss, A(1981), Williamson S. D. (1986) 提出信息不对称说,认为银企之间的信息不对称引起了逆向选择和道德风险问题。

Peek, J.,Rosengren, E.S.(1996), Strahan, Philip E., Weston, James P.(1998) 提出规模匹配说,大金融机构通常更愿意为大企业提供融资服务,而不愿意为中小企业提供融资服务。小微企业融资难的根本原因在于与大型金融机构规模不匹配。

Allen N.Berger, Gregory F. Udell (1998,2002) 提出成长周期说,越是处于早期成长阶段的企业,外源融资的约束越强,融资渠道也越窄,小微企业由于处在成长初期,因此存在着天然的融资困难。

Hsieh, C.P.,Klenow (2009) 提出体制缺陷说,金融体制的缺陷导致资金错配,造成行业间资产资本收益率的差异和宏观经济的效率损失

林毅夫,李永军(2001)分析了中小企业在我国经济中的重要作用及其融资困难的根本原因并提出了政策建议。

纪琼骁(2003)提出中小企业融资难实质是一种市场失灵,应该通过政府这只看得见的手,建立中小企业政策性银行,通过政府干预治理我国目前的麦克米伦问题。

谢启标(2005)提出相比于国外多层次融资渠道,我国小微企业主要依靠自主融资、内部集资和银行贷款等单一的传统方式,小微企业的自身及融资特点与以商业银行为主导的现行融资体系严重不匹配。

赵亚明,卫红江(2010)提出在短期内采取差别化的金融政策是缓解小微企业融资困境有效的对策。

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