KMV模型度量债券违约风险有效性的实证研究开题报告

2022-01-25 11:01

全文总字数：3135字

1. 研究目的与意义及国内外研究现状

理论意义

本文将2018我国债券市场违约现状于国外kmv信用风险模型的理论相结合，从研究的对象和范围上，会丰富kmv模型的近年研究数据。

显而易见，国外在信用风险管理和度量方面的起步时间比我们早的太多，而近年来,国外的许多金融机构又陆续提出了不同的信用风险度量方法和度量模型，他们的这些努力和优势都在不断提醒我们应加速前进，本文的研究虽有众多不足而且在信用风险度量方面的相关文献中更是微不足道，但仍能为弥补我们目前信用风险度量方面的不利处境而贡献一点点绵薄之力。

之于此,研究kmv模型和利用其研究我国债券市场违约情况对于我国信用风险度量方面具有重要意义。

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2. 研究的基本内容

本文内容从结构上分为六个部分。

第一部分，大体调查我国债券违约的整体情况，从宏观上综合分析我国债券违约的各类主体的占比以及近年来违约主体的变迁趋势；第二部分，研究2018年债券违约主体的行业、地域分布，以及主流违约主体的违约原因和特征；第三部分，本文简洁介绍了kmv模型的结构框架和基本思想，整理了其重要的理论公式，为后文的案例分析交代了理论基础；第四部分，选取了两家上市民营企业——智度科技股份有限公司以及当代东方投资股份有限公司，并收集了其2016-2018年的财务数据，利用kmv已知理论和公式测算了这两家企业在这三年时间里的违约概率和违约距离，并进行分析；第五部分，本文根据现有的统计调查，分析了我国债券违约后的处置方法问题，并提出了笔者对债券违约处置问题的建议。

第六部分为结语与展望。

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3. 实施方案、进度安排及预期效果

本文采用的是理论与实践相结合的方法。

先浏览学习相关文献，系统学习理论知识，再调查研究我国债券违约实情，理论结合实践，写出相应实证分析。

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4. 参考文献

[1]鲁炜,赵恒衔,刘冀云. kmv模型关系函数推测及其在中国股市的验证[j].运筹与管理,2003(3)

[2]张玲,杨贞柿,陈收.kmv模型在上市公司信用风险平价中的应用研究[j].管理评论,2004(12)

[3]董颖颖,薛峰,关伟.kmv模型在我国证券市场的适用性分析及其改进[j].生产力研究,2004(8)

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