上市公司CEO和CFO所持股份与公司业绩的关系研究开题报告
2021-12-18 09:12
全文总字数：4404字
1. 研究目的与意义及国内外研究现状
一、研究目的：自改革开放至今三十余年，我国逐步建立了社会主义市场经济体系，境内上市公司也越来越多。随之相关的公司管理理论水平与实践也不断提高。上市公司之间的业绩较量已经从早年间低级的、单一的状况变得更加多层次、复杂化，这其中，公司管理层面显得越来越重要，本课题研究的是管理层中对首席执行官（ceo）和首席财务官（cfo）的股权激励与上市公司业绩的关系。
本课题的目的在于利用a股上市公司数据，通过回归模型分析ceo和cfo所持股份对公司业绩的影响情况，为上市公司关于ceo和cfo的股权激励提供理论依据。对国内上市企业提高业绩，激励高层管理者积极性相关问题进行探讨。进而完善和细化我国基于市场经济体系下上市企业的发展潜力，推动我国上市公司业绩的提升。
二、研究意义
2. 研究的基本内容
管理层持股作为一种有效解决企业委托与代理问题的长期激励机制,能够充分调动高层经营者的积极性,将股东利益、公司利益和管理者个人的利益结合起来,减少管理者的短期行为,使其更加关心企业的长远发展。随着股权分置改革的完成,管理层与股东利益更加趋于一致,所有者与经营者的关系将能和谐地融合在一起。随着资本市场有效性的逐步增强,同时对上市公司的监控也有了更好的基础,这为上市公司的管理层持股激励创造了良好的市场环境,构筑了良好的市场基础。本课题正是在这个背景下研究我国上市公司管理层中ceo和cfo持股对其公司业绩的影响。
为此，论文主要内容将分为四个部分：
第一部分：了解高层持股激励机制相关知识，阅读国内外有关文献，对相关学者观点梳理总结，建立论文的理论基础并完成论文的文献综述。
3. 实施方案、进度安排及预期效果
实施方案：
本课题将充分借鉴国内外文献思路，将理论与实际案例数据相结合，研究内容及步骤大致如下：
（1）前期准备阶段
大量阅读国内外学者关于高层激励机制研究的相关文献，总结记录对本课题有帮助重要理论，梳理本课题的研究思路，构建论文基本框架。学习计量经济学中回归模型建立的基本方法及步骤，学习stata12的操作和数据分析。
（2）具体实施阶段
收集A股上市公司案例，根据收集的数据类型，参考相关学者文献资料，建立CEO和CFO所持股份与公司业绩之间的相互关系，编制CEO和CFO所持公司股份的数据表，查找公司业绩衡量指标（如托宾Q值）数据，制作成表。利用回归模型对二者相关关系进行分析，根据模型分析结果得出结论，对上市公司股权激励特别是CEO和CFO的激励的推广提出建设性的意见和建议。
进度：
| 时间进度 | 相关事项 |
| 12.20-1.5 | 查找阅读国内外相关文献，对文献进行浏览总结，构思论文大纲，完成任务书； |
| 1.6-1.31 | 查找学习已确定论文所需理论和文献； |
| 2.1-2.20 | 根据学校要求撰写并提交开题报告； |
| 2.21-3.10 | 总结文献资料，完成论文的文献综述部分； |
| 3.11-3.25 | 搜集上市公司资料，筛选相关数据并整理制为excel，思考数据的相互关系； |
| 3.26-4.10 | 完成中英文摘要，完成论文初稿的撰写工作； |
| 4.11-4.30 | 根据老师的意见对论文初稿进行修改和完善，并初步准备论文答辩； |
| 5月下旬 | 进行论文答辩. |
预期效果：
根据搜集到的我国上市公司实际案例数据建立相互关系，用回归模型分析预计得出上市公司业绩在CEO和CFO激励机制效果地推动下有积极作用，依此提出对首席执行官和首席财务官股权激励的建议。并借此机会提高自己撰写学术论文和学术研究的能力。
4. 参考文献
[1]张娟.我国高管股权激励对公司业绩影响的实证研究[d].上海:复旦大学,2013.
[2]卢雄鹰.中国上市公司股权激励问题研究[d].上海:华东师范大学,2013.
[3]柴曼昕.a股上市公司高管股票期权激励收入与价值创造关系研究[d].广东:华南理工大学,2013.
