摘 要

金融危机的爆发让国内外研究学者逐渐意识到公司治理问题的重要性，它不仅影响银行业的经营绩效，还关系着全球经济和金融市场的稳定，因此研究银行公司治理结构的现状，其与经营绩效的关系，是非常有意义的。

本文选取了15家中小银行作为样本银行，截取2014-2016年三年的数据。首先，从盈利性、安全性、流动性和发展能力四方面选取代表指标，建立经营绩效指标体系，运用主成分分析法提取主成分，计算综合经营绩效，发现总体来说 综合经营绩效处于稳步上升趋势；其次，从股权结构、董事会及监事会治理和高管薪资激励方面选取代表数据进行描述性统计分析，发现我国中小银行股权集中度较高，董事会和监事会规模较大，独立董事比例较低，高管薪资激励多是短期激励；最后建立多元回归模型，分析公司治理结构对经营绩效的影响程度，发现股权集中度、董事会规模与经营绩效呈反比，股权制衡度、独立董事比例和高管薪资与经营绩效呈正比，根据研究结论提出建议。

关键词：公司治理；经营绩效；主成分分析；回归分析

Abstract

The outbreak of the financial crisis to the domestic and foreign research scholars gradually realize the importance of corporate governance, which not only affect the performance of the banking industry, but also the relationship between the global economic and financial stability, so researching the status of bank corporate governance structure, and the relationship of bank corporate governance structure and business performance is very meaningful.

This paper selects 15 small and medium-sized banks as sample banks, and intercepts the data of 2014-2016 years. First of all, selecting representative indicators from the four aspects of profitability, safety, liquidity and development ability, establish business performance index system, use principal component analysis to extract principal components, calculate comprehensive performance, found that the overall comprehensive performance in a steady upward trend; secondly, select representative data from the ownership structure, the board of directors and the board of supervisors and senior management salary and do descriptive statistical analysis, found that the equity of small and medium sized banks with high degree of concentration, board of directors and board of supervisors in large scale, the lower the proportion of independent directors, executive compensation incentive is short-term incentive; finally, establish regression model, analyze the influence of corporate governance structure on business performance, found that ownership concentration and the size of the board of directors and the business performance is negative correlation, balance of ownership ,the proportion of independent directors and executive pay and the business performance is positive correlation, and put forward suggestion according to research conclusion.

Key Words：Corporate Governance; Business Performance; Principal Component Analysis; Regression Analysis

目 录

第1章 绪论 1

1.1 研究背景及意义 1

1.2 国内外文献综述 2

1.2.1国外文献综述 2

1.2.2国内文献综述 2

1.3 研究思路及方法 3

第2章 公司治理相关理论概述 4

2.1公司治理的基本理论 4

2.1.1两权分离理论 4

2.1.2委托代理理论 4

2.1.3利益相关者理论 4

2.2银行公司治理对经营绩效的影响机制 5

第3章 我国中小银行公司治理现状 7

3.1股权结构 7

3.2董事会及监事会结构 8

3.3高管薪资激励 9

第4章 我国中小银行公司治理结构对经营绩效影响的实证分析 11

4.1研究设计 11

4.1.1研究假设 11

4.1.2变量选取 12

4.2实证分析 14

4.2.1样本选取和数据来源 14

4.2.2综合经营绩效的计算 15

4.2.3描述性统计分析 17

4.2.4回归分析 19

第5章 结论和建议 22

5.1研究结论 22

5.2完善我国中小银行公司治理结构的建议 22

5.3研究不足及展望 24

参考文献 25

致 谢 27

绪论

1.1 研究背景及意义

近些年来，公司治理问题已经日益成为稳定和发展全球金融市场的重要因素。20世纪末期，亚洲爆发金融危机，众多专家学者及市场人士在研究危机爆发的原因时发现，金融机构公司治理机制不完善是重要原因之一。之后2008年美国的次贷金融危机迅速席卷全球，演变成全球性的金融危机，对全球的经济和金融市场造成很大冲击，在这场金融危机中，公司治理结构相对合理的金融机构受到的冲击和影响较小，这更加突显了完善公司治理机制的重要性。巴塞尔银行监管委员会也对银行业的公司治理表示出极大的关注，2002年出台了《健全银行业的公司治理》，2010年又出台了关于商业银行公司治理的新规则。随着国外对于公司治理问题研究的不断关注和加深，国内也越来越关注公司治理问题，2009年银监会出台完善中小银行公司治理指导意见，2013年出台《商业银行公司治理指引》，不断完善我银行业公司治理机制。

随着我国经济和金融的快速发展，以全国股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行为主要组成部分的中小银行不断壮大，这得益于中小银行本身具有的客户发展空间大，机制灵活、决策效率高、管理成本低、人员精简、员工激励增效明显等优势，但蓬勃发展的同时还暴露出了许多问题，在股权结构方面、监事会和董事会治理方面以及高管薪资激励机制方面还有需要改进的地方。比如在股权机构方面，我国中小银行政府持有股份过多，股权集中度过高，在监事会和董事会方面，独立董事和董事会没有尽到职责，没有充分发挥作用，没有明确的高层管理人员和监事会职责，很有可能产生职责重叠的问题，增加治理成本，降低决策性效率，在高管薪资激励方面，对高管较多的采取短期激励形式，较少采用长期激励和精神激励相结合的方式，现有的这种激励方式效果十分有限。