摘 要

全球经济一体化的时代已然来临，资本市场也更为开放，我国银行业如何在激烈的竞争环境中脱颖而出成为一个迫切的关注焦点。商业银行本身投资效率的高低不仅影响着自身的经营绩效，同时也是决定与外资银行较量成败的关键因素，如何利用现有资源进行合理配置提高投资效率也是目前银行业普遍遇到的问题。

本文在总结国内外相关文献的基础上，明确定义商业银行投资效率的概念，定性分析了商业银行投资效率影响因素。采取数据包络分析的方法以计息负债、营业支出为投入指标，贷款、非利息收入为产出指标，利用投入导向型的BCC模型横向比较评价了国有商业银行的投资效率，对中国银行的整体投资效率作一个初步评价。同时选取反映投资效率影响因素的关键指标，如存贷款规模、劳动力投入、中间业务收入等，通过中国银行自身的纵向对比来研究其投资效率变化的原因。研究发现中国银行的规模效率理论上已达到有效，不再适用于扩张经营模式，提高其投资效率的侧重点应放在合理的配置现有资源与提高非利息收入占比。最后结合研究结果，总结了中国银行经营发展的主要启示，并对如何提高中国银行的投资效率提出一定建议。

关键词：国有商业银行；投资效率；数据包络分析法

Abstract

The era of global economic integration has come. As the capital market has become more open, it is an urgent problem for China#39;s bank industry to stand out in a fierce competitive environment. The investment efficiency of commercial banks not only affects their own performance, but also is the key factor to decide the success or failure of battles with foreign banks. It is also a common problem in the banking industry that how to use existing resources to rationally allocate to improve investment efficiency.

On the basis of summarizing relevant documents at home and abroad, this paper clearly defines the concept of investment efficiency of commercial banks and analyzes the factors that affect investment efficiency of commercial banks. By means of data envelopment analysis, the investment efficiency of state-owned commercial banks is evaluated by using interest-bearing liabilities and operating expenses as input indicators, loans and non-interest income as output indicators, and using input-oriented BCC models as horizontal comparisons to make a preliminary evaluation of the overall investment efficiency of the Bank of China. At the same time, the key indicators that reflect the influencing factors of investment efficiency, such as the scale of deposit and loan, labor input, and intermediate business income, are selected to study the reasons for the changes in investment efficiency through the vertical comparison of the Bank of China itself. The study found that the scale efficiency of the bank of China has been effective in theory, and it is no longer suitable for expanding the business model. The focus of improving its investment efficiency should be on rationally allocating existing resources and increasing the proportion of non-interest income. Finally, combining the research results, this paper summarizes the main enlightenment of the development of Bank of China and puts forward some suggestions on how to improve the investment efficiency of Bank of China.

Key Words: State-owned Commercial Banks; Investment Efficiency; DEA

目 录

摘 要 I

Abstract II

第1章 导论 1

1.1 选题目的及意义 1

1.1.1 选题背景 1

1.1.2 研究意义 1

1.1.3 研究目的 1

1.2 文献综述 2

1.2.1 商业银行投资效率的影响因素综述 2

1.2.2 商业银行投资效率测度综述 2

1.3 研究思路与方法 3

1.3.1 研究思路 3

1.3.2 研究方法 4

第2章 商业银行投资效率相关理论基础 5

2.1 商业银行投资效率的定义 5

2.2 商业银行投资效率的影响因素 5

2.2.1 环境因素 5

2.2.2 微观因素 6

第3章 投资效率评价方法 7

3.1 数据包络分析法 7

3.1.1 变量选取 7

3.1.2 模型构建 8

3.2 指标分析法 10

3.2.1 投入因素 10

3.2.2 产出因素 11

第4章 中国银行投资效率评价 12

4.1 中国银行简介 12

4.2 中国银行投资效率评价 12

4.2.1 基于DEA模型的投资效率测度分析 12

4.2.2 基于指标分析法的投资效率评价 15

4.3 对其他商业银行的启示 19

4.3.1 释放网点劳动力 19

4.3.2 对中间业务的发展不够 20

4.3.3 发展互联网金融加强存款吸收 20

4.3.4 贷款投放注重社会效益 20

4.3.5 提升业务全球化水平 21

第5章 结论 22

5.1 总结 22

5.2 改进及建议 22

5.2.1 优化资源配置 22

5.2.2 大力发展中间业务 23

5.2.3 优化市场风险管理体系 23

参考文献 24

附录A 26

附录B 29

致 谢 31

第1章 导论

改革开放四十多年来，我国银行业从高度集中的行业结构发展成为投资主体多元化、银行类型多层次、服务产品多样化的竞争性的市场。在外资银行进入中国市场后，中国银行业竞争压力逐渐加大的情况下，我国银行必须提高投资效率以适应市场变化。本研究旨在通过研究中国银行的投资效率，来说明我国国有商业银行的发展现状，并给出相应优化建议。

1.1 选题目的及意义

1.1.1 选题背景

金融是国民经济的枢纽，银行是经济的脉络，银行业相对其他行业而言更能集中的反映社会经济情况和特点，从银行投资效率角度来看与社会经济的关系具有很重要的现实意义。目前来看，我国银行业竞争将越发激烈，并且随着国家社会发展竞争激烈程度将进一步增强。传统银行业需要面对市场饱和、互联网金融冲击、产品同质化等问题，加上由于利率市场化造成的息差不断被压缩，以存贷利差为首要收入来源的银行业必须做出改变以应对瓶颈期。

国有商业银行的规模占据着银行业的半壁江山，其经营成果直接影响着我国的经济发展，现阶段我国正处于稳增长、调结构的新阶段，如何通过提高自身投资效率来使资金产出最大化也成为未来银行业关注的首要问题。

1.1.2 研究意义

本文的理论意义在于，从国内外研究来看，盈利性是商业银行最核心、最基本的发展目标，银行的经营效率问题也一直是学者研究的热点。而银行的投资效率表示资金投入与产出的关系，恰恰是与盈利密切挂钩的重要指标，也是影响经营效率的重要因素，不容忽视。由此，本文从国内外文献中挖掘投资效率的理论研究，归纳出了效率测算方法，为银行业的投资效率研究提供了新的视角，同时也为提高银行业投资效率提供了理论基础。

实践意义在于，银行业竞争越发激烈，使得经营者利润降低。不仅国内银行随着规模的扩大，人员、网点的增多，网点覆盖范围重叠，银行业竞争日趋白热化，大量的外资银行涌入到中国国内，这给我国现有的国有银行带来了巨大的压力和竞争。结合现状，本文通过研究中国银行股份有限公司自身投资效率及影响因素，提出改进与提高中国银行投资效率的优化建议，为更好的配置市场资源奠定了基础。

1.1.3 研究目的

本文就国有商业银行的规模、经营效率、投资效率等相关问题，以中国银行股份有限公司为主要研究对象基于DEA方法的应用评价其投资效率处在同业银行中的情况，选取存贷款额、中间业务收入和员工人数等指标对中国银行的投资效率进行研究分析，并提出相应的优化思路和建议，旨在改进与提高中国银行的投资效率。

1.2 文献综述

1.2.1 商业银行投资效率的影响因素综述

关于影响商业银行投资效率的因素，其中国外的研究开展较早，Berger,Mester（1997）站在宏观角度研究分析了资产规模、治理结构和市场结构对美国银行业效率的影响，结果表明，并无直接关系。在自身规模方面，有些学者认为，相比于小型银行，规模较大的银行不管是在成本控制还是投入产出都会具有明显的优势^[1]。Alhadeff（1954）以美国多家银行财务数据为基础，通过分析指标发现，银行的规模越大，其产出的效率也会相应更高。同样，有些国外学者得到了不一样的研究结果^[2]。Toby（2006）通过使用DEA模型定量分析了银行自身规模与效率的关系，研究认为即使大银行具有更优的规模条件，在成本方面小银行仍更具优势^[3]。

国内研究起步虽然较晚，但相关研究分析结合了我国银行业的发展形势。谢太峰、孙璐（2019）通过对我国16家上市商业银行近十年的财务数据进行实证分析得出，对于银行整体而言，经济增速与商业银行内部资本充足率、不良贷款率、成本收入比以及净息差是影响其投资效率的关键因素^[6]。叶群（2018）指出不良贷款的增加会影响资产质量，使得投资效率低下，应该保证投资的“质”来提高效率^[7]。而邢学艳（2011）则认为提高银行运行效率的有效方法是解决银行的委托代理问题^[9]。

综上所述，我们可以总结出以下国内外学者较为统一的观点。商业银行投资效率的影响因素主要可以分为两个方面：宏观的环境因素与微观的内部因素。环境因素主要包括经济环境、政策环境、市场竞争环境等，内部因素主要有资金规模、资产质量、经营模式等。

1.2.2 商业银行投资效率测度综述

评价商业银行效率的方法主要有财务指标法与前沿分析方法。其中财务指标法主要通过报表可获得的财务指标进行财务分析，从而得到的投资效率评价是一个较为相对的概念。Alhadeff（1954）^[2]最早使用财务指标法来评价银行效率问题，由于指标的选择具有主观性，并且采取的财务指标不具有长期性，所以并不能完整的反映所要研究的问题。随着银行效率研究的不断发展，之后也很少有学者仅单一的采用财务指标法来研究银行效率问题。

当企业只有一个投入变量与一个产出变量时，很容易能判断出其投资效率如何，但当投入与产出变量有多个，并且变量之间的单位也不统一时，常规的数学方法就不再适用。前沿分析方法的中心思想是已知投入与产出得到一个投入与产出的边界，最早由Solow提出并引入到效率的研究中来。Berger,Humpherer（1997）将前沿分析方法分为参数法与非参数法^[17]，其中由于不需要对函数赋予权重及其参数，因而在研究商业银行效率时得到学者们的广泛采用。非参数法中DEA方法的应用最为广泛，但也不乏其他方法。像是Goisis,Giorgetti,Parravicinni（2009）通过使用超越对数函数模型研究2008年欧洲282个银行的财务数据，结果表明范围经济在一系列金融衍生品中得到体现^[4]。

DEA方法是以线性规划、运筹学等为基础来评价效率的，最早被Spekman,Gold（1985）用来评价商业银行的经营绩效，之后在学者的应用下得到不断发展。Mohammad（2002）通过运用DEA模型对巴基斯坦商业银行进行分析，结果表明外资银行在效率上要明显高于本地银行，主要原因为外资银行拥有更优的服务理念^[5]。